Harga Emas Turun Lebih dari 2% karena Data Lapangan Pekerjaan AS yang Kuat Dorong Imbal Hasil Treasury dan Dolar AS
- Emas turun di bawah $4.400 setelah data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari prakiraan.
- Harga Minyak yang tinggi dan ketegangan di Timur Tengah terus membentuk prospek untuk bullion.
- Dari sisi teknis, XAU/USD tetap bearish, dengan RSI di bawah 50 dan MACD di wilayah negatif.
Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah pada hari Jumat setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS melampaui ekspektasi, menguatkan Dolar AS (USD) dan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.370, terendah sejak Maret.
Ekonomi AS menambah 172 Ribu pekerjaan pada bulan Mei, jauh di atas ekspektasi 85 Ribu. Sementara itu, angka payroll bulan April direvisi naik menjadi 179 Ribu dari 115 Ribu, sedangkan Tingkat Pengangguran bertahan di 4,3%.
Setelah data tersebut, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik ke sekitar 99,81 dari level terendah intraday 99,16, menandai level tertinggi sejak 7 April. Imbal hasil Treasury AS juga bergerak naik, dengan imbal hasil acuan 10-tahun naik 8 basis poin (bp) menjadi 4,53%.
Laporan NFP yang lebih kuat dari prakiraan mendukung argumen bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah – atau bahkan menaikkannya – saat pejabat menilai dampak inflasi dari harga energi yang lebih tinggi.
Ini tetap menjadi hambatan utama bagi Emas, yang cenderung berkinerja lebih baik dalam lingkungan suku bunga rendah. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang memprakirakan bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%-3,75% dalam beberapa bulan mendatang, sambil memprakirakan peluang 42% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan Desember.
Presiden Cleveland Fed, Beth Hammack, mengatakan pada hari Jumat bahwa laporan pekerjaan terbaru "menegaskan bahwa pasar tenaga kerja kira-kira seimbang." Hammack juga mengatakan, "Masuk akal untuk mempertahankan suku bunga stabil untuk saat ini, tetapi jika tren terbaru berlanjut, mungkin segera tepat untuk bertindak melawan inflasi tinggi."
Selain ekspektasi suku bunga, para pedagang terus memantau perkembangan di Timur Tengah.
Emas telah berperilaku lebih seperti aset yang sensitif terhadap risiko sejak perang AS-Iran dimulai pada akhir Februari, turun setiap kali ketegangan geopolitik meningkat dan rebound setiap kali harapan kesepakatan damai mendapatkan traksi.
Harapan untuk kesepakatan damai AS-Iran yang segera tampaknya memudar setelah Hezbollah yang didukung Iran menolak gencatan senjata antara Israel dan Lebanon, dengan kedua belah pihak melanjutkan pertukaran tembakan. Teheran berulang kali menegaskan bahwa setiap kesepakatan dengan Washington harus mencakup gencatan senjata yang bertahan lama di Lebanon.
Logam ini masih turun sekitar 18% dari level sebelum perang. Penurunan Emas disertai dengan kenaikan tajam harga Minyak, yang memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong para pedagang untuk mengesampingkan pemangkasan suku bunga The Fed tahun ini.
Analisis Teknis: XAU/USD menembus di bawah SMA 200 hari saat tekanan bearish menguat
Pada grafik harian, XAU/USD memperpanjang fase bearishnya saat spot turun di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari di $4.432 dan tetap jauh di bawah SMA 50 hari dan 100 hari yang lebih pendek masing-masing di $4.628 dan $4.795.
Penempatan SMA utama ini di atas harga memperkuat bias ke bawah, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 35 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di wilayah negatif, keduanya menunjukkan momentum bearish yang persisten namun sudah jenuh.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 200 hari sekitar $4.432. Penutupan harian di atas area ini akan meredakan tekanan langsung tetapi masih menyisakan SMA 50 hari di sekitar $4.628 dan SMA 100 hari di $4.795 sebagai batasan berikutnya.
Di sisi bawah, bantalan signifikan berikutnya berada di zona support horizontal dekat $4.100, di mana penembusan akan membuka jalan untuk kerugian lebih dalam, sementara stabilisasi di atas lantai tersebut kemungkinan akan mendahului rebound korektif daripada perubahan tren yang berkelanjutan selama harga diperdagangkan di bawah moving average kunci.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.