Emas Turun di Bawah $4.500 saat Kebuntuan AS-Iran dan Dolar AS yang Kuat Batasi XAU/USD
- Emas memulai pekan dengan tertekan saat perundingan AS-Iran yang lambat membuat para pembeli berhati-hati.
- Dolar AS tetap menjadi aset safe-haven pilihan, membebani XAU/USD meskipun risiko geopolitik meningkat.
- Dari sisi teknis, XAU/USD tetap bearish, sementara indikator-indikator momentum yang lemah mendukung bias ke bawah.
Emas (XAU/USD) memulai pekan dengan bias negatif saat kemajuan lambat menuju kesepakatan perpanjangan gencatan senjata AS-Iran dan serangan baru di Timur Tengah membuat para pembeli berhati-hati. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.470 setelah sempat turun di bawah level $4.450 sebelumnya dalam perdagangan sesi Amerika.
Lembaga berita semi-resmi Iran, Tasnim News Agency, melaporkan bahwa Teheran telah menghentikan aksi saling kirim pesan dengan Washington terkait operasi militer Israel di Lebanon. Laporan ini muncul saat Israel memperluas serangan militernya terhadap Hezbollah di Lebanon selatan.
Komando Pusat (Central Command/CENTCOM) AS mengatakan telah melakukan "serangan pembelaan diri" terhadap fasilitas-fasilitas radar dan drone Iran selama akhir pekan. Garda Revolusi Iran mengatakan pada hari Senin bahwa mereka telah menargetkan sebuah pangkalan udara yang digunakan oleh pasukan AS sebagai balasan atas serangan di Iran selatan.
Juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran, Esmaeil Baghaei, mengatakan "kurangnya kepercayaan, perubahan posisi AS yang konstan, dan tindakan Israel di Lebanon" menunda proses diplomatik.
Negosiasi antara Washington dan Teheran terus menghadapi hambatan karena kedua belah pihak masih jauh berbeda dalam isu-isu utama seperti program nuklir Iran, pelonggaran sanksi, dan status masa depan Selat Hormuz.
Meski ketegangan geopolitik meningkat, XAU/USD turun lebih dari 15% sejak perang dimulai dan hampir 20% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa di dekat $5.600 yang dicapai pada akhir Januari. Dolar AS (USD) muncul sebagai aset safe-haven pilihan menggantikan Emas.
Greenback yang lebih kuat membuat Emas menjadi lebih mahal bagi para pembeli asing. Hambatan lain bagi logam mulia ini datang dari kenaikan tajam harga Minyak Mentah. Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) naik lebih dari 5% pada hari Senin.
Biaya energi yang lebih tinggi menambah tekanan inflasi dan memperkuat ekspektasi bahwa bank-bank sentral utama, termasuk Federal Reserve (The Fed), mungkin perlu mempertahankan kebijakan moneter yang lebih ketat untuk waktu yang lebih lama.
Walaupun Emas secara tradisional dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, untuk saat ini pasar lebih memerhatikan arah suku bunga. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang aset-aset yang tidak berimbal hasil.
Menurut CME FedWatch Tool, pasar memprakirakan peluang 40% kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan Desember. Data ekonomi AS yang tangguh juga mengurangi harapan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.
Dalam konteks ini, setiap pemulihan harga Emas kemungkinan akan menarik minat jual kecuali Washington dan Teheran mencapai kesepakatan yang bertahan lama yang menurunkan harga Minyak dan membantu meredakan kekhawatiran inflasi.
Dari sisi data, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur S&P Global AS naik menjadi 55,1 pada bulan Mei dari 54,5 pada bulan April, sementara PMI Manufaktur ISM naik menjadi 54,0, menandai angka tertinggi sejak Mei 2022. Ke depan, para pedagang menantikan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang akan dirilis pada hari Jumat untuk mencari petunjuk baru mengenai jalur suku bunga The Fed.
Analisis Teknis: XAU/USD Tetap Bearish di Bawah Resistance $4.600
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish moderat, dengan harga mundur di bawah resistance horizontal terdekat di $4.600 sementara tetap tertahan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari di sekitar $4.801.
SMA 200-hari di sekitar $4.411 berada di bawah harga spot dan masih mendukung tren naik yang lebih luas, tetapi Relative Strength Index (RSI) di sekitar 43 dan Average Directional Index (ADX) moderat di sekitar 24 mengindikasikan tekanan ke bawah lemah dalam lingkungan arah yang relatif lemah.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di penghalang horizontal $4.600, dengan penembusan berkelanjutan diperlukan untuk mengekspos SMA 100-hari di dekat $4.802 sebagai target bullish berikutnya.
Di sisi bawah, support langsung disediakan oleh SMA 200-hari di sekitar $4.410, sebelum permintaan struktural yang lebih substansial di level horizontal $4.100. Penutupan harian di bawah level ini kemungkinan akan memperkuat sentimen bearish yang sedang berlangsung.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.