Dow Jones Industrial Average Tidak Buat Kemajuan sementara Saham Semikonduktor Kembali Mencatatkan Rekor
- Kontrak Berjangka DJIA bergerak di bawah garis datar sementara S&P 500 mencetak rekor tertinggi baru didorong oleh momentum saham chip.
- Indeks Semikonduktor PHLX melanjutkan kemenangan beruntunnya menjadi 16 sesi, terpanjang dalam catatan, dengan Texas Instruments memimpin kenaikan.
- IBM dan ServiceNow turun tajam akibat pendapatan yang mengecewakan, sementara United Rentals melonjak untuk memimpin S&P 500.
- Trump memerintahkan Angkatan Laut untuk menyerang kapal yang memasang ranjau di Selat Hormuz, menjaga risiko geopolitik tetap menjadi perhatian.
Kontrak berjangka Dow Jones Industrial Average (DJIA) bergerak mendekati 49.400 pada hari Kamis, diperdagangkan sedikit di bawah garis datar setelah berayun antara 49.100 dan 49.600 selama dua sesi terakhir. Pasar yang lebih luas menunjukkan kondisi beragam: S&P 500 menembus rekor tertinggi baru, naik 0,1%, sementara Nasdaq Composite turun 0,1% karena rotasi menguntungkan saha-=m-saham industri dan siklikal dibandingkan teknologi mega-cap. Selera risiko tetap terjaga meskipun ada berita terbaru dari Timur Tengah, dengan ekuitas sebagian besar berada dalam kisaran terbatas saat para pedagang mencerna jadwal laporan pendapatan yang padat dan data aktivitas yang optimis.
Semikonduktor Menggerakkan S&P 500 ke Rekor Tertinggi
Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) melonjak 2,9%, melanjutkan kemenangan beruntunnya menjadi 16 sesi, terpanjang dalam catatan. Texas Instruments (TXN) menjadi yang paling menonjol, melesat lebih dari 18% setelah laporan kuartalan yang lebih baik dari prakiraan dipadukan dengan panduan ke depan yang optimis, menarik sektor chip lainnya lebih tinggi. Permintaan yang tak henti-hentinya pada semikonduktor terus menutupi pelemahan di sektor teknologi yang berorientasi pertumbuhan lainnya, dan tetap menjadi pendorong tunggal terpenting di balik dorongan S&P 500 ke level tertinggi baru. Apakah kelompok ini dapat mempertahankan permintaan hingga jadwal pendapatan mega-cap minggu depan menjadi pertanyaan utama bagi para pembeli indeks.
Laporan Pendapatan Mengungkap Pemenang dan Pecundang
Di luar sektor chip, laporan pendapatan menunjukkan hasil beragam, dan ini sangat memukul nama-nama individu. IBM (IBM) turun 8% setelah laporan terbarunya mengecewakan, sementara ServiceNow (NOW) anjlok 17% karena prospek yang lebih lemah dari yang diprakirakan, menyeret rekan-rekan perangkat lunak secara luas lebih rendah. Di sisi lain, United Rentals (URI) melonjak 20% untuk memimpin seluruh S&P 500, sebuah langkah yang menandakan para investor memberikan penghargaan pada eksposur terhadap permintaan konstruksi dan industri. Rotasi ke siklikal industri ini adalah salah satu alasan Dow bertahan lebih baik daripada Nasdaq, meskipun terjadi pullback tajam pada saham-saham teknologi besar.
Data Aktivitas Menunjukkan Pertumbuhan, Klaim Tunjangan Pengangguran Naik
Jadwal makro AS hari Kamis menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat. Data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global untuk April menunjukkan hasil yang kuat di seluruh sektor, dengan PMI Gabungan (Composite PMI) di 52, Manufaktur di 54 dibandingkan konsensus 52,5, dan Jasa di 51,3 versus ekspektasi 50. Ketiganya berada di atas ambang ekspansi 50, menunjukkan ekonomi masih berjalan hangat memasuki Kuartal II. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik tipis menjadi 214 ribu dibandingkan konsensus 212 ribu dan sebelumnya 208 ribu, pelemahan moderat yang kecil kemungkinannya mempengaruhi Federal Reserve (The Fed) secara langsung. Secara keseluruhan, data ini memberikan sedikit alasan bagi The Fed untuk terburu-buru melonggarkan kebijakan.
Risiko Timur Tengah Tetap menjadi Perhatian
Geopolitik tetap menjadi beban latar belakang. Presiden Donald Trump memerintahkan Angkatan Laut untuk "menembak dan menghancurkan setiap kapal" yang memasang ranjau di Selat Hormuz, dengan pernyataan bahwa tidak boleh ada keraguan. Arahan ini menyusul komentarnya sebelumnya pekan ini bahwa pemerintah Teheran cukup terpecah untuk memperpanjang gencatan senjata. Para pedagang memperlakukan tajuk utama ini dengan sikap yang semakin kebal seperti yang terlihat dalam beberapa sesi terakhir, tetapi setiap eskalasi yang mengganggu aliran energi akan dengan cepat mempengaruhi sentimen risiko ekuitas dan mendorong harga Minyak naik.
Melihat ke depan, perdagangan sesi AS hari Jumat akan menghadirkan data final Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Konsumen University of Michigan (UoM) untuk April pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), bersamaan dengan ekspektasi inflasi konsumen 1 tahun dan 5 tahun. Dengan The Fed masih dalam mode tunggu dan lihat serta laporan pendapatan mega-cap yang akan datang minggu depan, jalur paling mungkin untuk kontrak berjangka DJIA tampak terkait dengan bagaimana rotasi laporan pendapatan berlangsung. Para analis di Barnum Financial Group mencatat bahwa saham tampak kurang reaktif terhadap berita Iran dan beralih ke laporan pendapatan, fundamental, dan kebijakan The Fed, yang mengindikasikan pergerakan terbatas hingga katalis utama berikutnya muncul.
Grafik 5-Menit Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.