Pemulihan EUR/USD Terhenti Menjelang Data Klaim dan Manufaktur AS

• Pemulihan Euro dari 1,1780 terhenti di 1,1750 menjelang rilis Klaim Tunjangan Pengangguran AS, data Manufaktur The Fed Philly
• The Fed memangkas suku bunga seperti yang diprakirakan dan mengisyaratkan pelonggaran lebih lanjut pada hari Rabu, dengan para pengambil kebijakan terpecah pada jalur suku bunga.
• Selera risiko yang moderat mungkin menahan pemulihan Dolar AS pada hari Kamis.

EUR/USD memangkas penurunan sebelumnya pada awal perdagangan sesi Eropa hari Kamis tetapi gagal menemukan penerimaan di atas 1,1850. Pasangan mata uang ini telah mereda ke 1,1820, saat investor mengalihkan fokus mereka dari keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) ke Klaim Tunjangan Pengangguran dan Manufaktur AS, yang akan dirilis nanti pada perdagangan sesi AS.

Klaim untuk tunjangan pengangguran diprakirakan telah turun menjadi 240 Ribu di AS selama minggu 12 September, dari 263 Ribu pada minggu sebelumnya, sementara klaim tunjangan lanjutan diprakirakan meningkat menjadi 1,95 juta, dari 1,93 juta pada minggu sebelumnya.

Selanjutnya, Indeks Manufaktur The Fed Philly diprakirakan menunjukkan rebound ringan ke 2,3 pada bulan September, setelah kontraksi 0,3% pada bulan Agustus.

Pada hari Rabu, bank sentral AS memenuhi ekspektasi pasar, memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) dan mengisyaratkan pemangkasan suku bunga lebih lanjut untuk mendukung pasar tenaga kerja yang melemah. Proyeksi suku bunga menunjukkan dua pemangkasan lebih lanjut pada tahun 2025 dan satu lagi pada tahun 2026, meskipun para pengambil kebijakan terpecah pada jalur suku bunga.

Ketua The Fed, Jerome Powell, memberikan nada yang kurang dovish selama konferensi pers yang menyusul. Powell menganggap keputusan tersebut sebagai "pemangkasan untuk manajemen risiko" tetapi memperingatkan bahwa inflasi akan terus tumbuh sepanjang sisa tahun ini dan hingga 2026, serta menegaskan bahwa ia tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, yang memberikan dorongan signifikan bagi Dolar AS.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Bangkit saat The Fed Memenuhi Ekspektasi Pasar

• Federal Reserve memangkas suku bunga acuan sebesar seperempat poin ke kisaran 4,0%-4,25%, dan median dot plot memprakirakan dua pemangkasan lebih lanjut dalam dua pertemuan berikutnya, menyoroti perubahan dovish dari proyeksi bulan Juni.
• Dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi The Fed, proyeksi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) AS telah direvisi lebih tinggi menjadi 1,6% tahun ini dan 1,8% tahun depan, dari 1,4% dan 1,6%. Inflasi PCE diprakirakan akan tetap di 3% pada akhir tahun dan melambat ke 2,6% pada tahun 2026, di atas prakiraan 2,4% pada bulan Juni, sementara Tingkat Pengangguran diprakirakan berada di 4,5% pada akhir tahun, tidak berubah dari proyeksi sebelumnya dan turun ke 4,4% pada tahun 2026. Pada bulan Juni, proyeksi untuk tahun depan adalah 4,5%.
• Mengenai suku bunga, para pengambil kebijakan menunjukkan ketidaksepakatan yang lebih luas. Proyeksi median memprakirakan pemangkasan 50 basis poin lebih lanjut pada kuartal terakhir tahun ini, dengan opsi paling hawkish condong ke suku bunga 4,4% pada bulan Desember, sementara opsi terendah, kemungkinan penunjukan baru Trump, Stephen Miran, menunjukkan preferensi suku bunga 2,9%. Perbedaan semacam itu mempertanyakan proyeksi median.
• Di sisi data makroekonomi, data hari Selasa menunjukkan bahwa Penjualan Ritel AS tumbuh 0,6% MoM dan 5% YoY pada bulan Agustus, melampaui ekspektasi masing-masing 0,2% dan 4,1%. Data bulan Juli direvisi lebih tinggi menjadi kenaikan bulanan 0,6% dari sebelumnya 0,5% dan kenaikan tahunan 4,1% dari sebelumnya 3,9%.
• Pada pagi hari di Eropa, Wakil Presiden ECB, De Guindos, menilai bahwa kebijakan moneter saat ini adalah tepat dan bahwa beberapa penyimpangan kecil dari tujuan inflasi harus diterima. De Guindos memprakirakan pertumbuhan ekonomi akan tetap lemah pada semester kedua tahun ini tetapi mengatakan bahwa risiko-risiko kini lebih seimbang. Euro sedikit naik saat De Guindos berbicara.
• Data dari Eropa yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) tumbuh pada laju 0,1% di bulan Agustus dan 2% dalam 12 bulan terakhir, di bawah ekspektasi tekanan inflasi stabil, masing-masing 0,2% dan 2,1%. Inflasi inti tumbuh pada laju bulanan 0,3% dan 3,1% tahun-ke-tahun, tidak berubah dari bulan Juli.

Analisis Teknis: EUR/USD Terkoreksi ke Bawah Dalam Tren Bullish

EUR/USD mengalami pembalikan bearish, setelah rally hampir 2% dari level terendah minggu lalu. Pasangan mata uang ini telah memangkas beberapa penguatan setelah keputusan kebijakan moneter The Fed, tetapi tren yang lebih luas tetap bullish. Relative Strength Index (RSI) 4-jam telah mundur dari level-level jenuh beli tetapi tetap di atas level utama 50 sejauh ini.

Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) 4-jam menunjukkan persilangan bearish, tetapi para penjual Euro kemungkinan akan ditantang di area resistance sebelumnya di sekitar 1,1780 (tertinggi 9 dan 15 September) sebelum level support dalam perdagangan harian di 1,1755. Lebih jauh ke bawah, support garis tren dari level terendah akhir Agustus bertemu dengan level terendah 12 September di area 1,1700.

Di sisi atas, resistance terdekat adalah tertinggi hari Selasa, di 1,1878. Di luar sini, level Fibonacci retracement 127,2% dari rally 11-16 September berada di 1,1935 sebelum level psikologis 1,2000.