Dow Jones Industrial Average Naik untuk Menguji Kembali 46.000 Menjelang Keputusan Suku Bunga The Fed
- Dow Jones mencatatkan kenaikan yang menggembirakan menjelang keputusan suku bunga terbaru dari The Fed.
- The Fed secara luas diprakirakan akan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi kemungkinan untuk 50 bp tetap ada.
- Para trader suku bunga terutama khawatir terhadap apakah The Fed akan beralih ke tiga pemotongan suku bunga berturut-turut.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) menemukan sedikit ruang di sisi tinggi pada hari Rabu, dengan volume yang tipis mendukung indeks ekuitas utama kembali ke level 46.000 menjelang keputusan suku bunga yang sangat dinanti dari Federal Reserve (The Fed). The Fed secara universal diprakirakan akan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan sedikit ruang untuk pemotongan 50 bp.
Ini Dia The Fed
The Fed sangat mungkin memenuhi ekspektasi pasar dan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu karena sisi ketenagakerjaan dari mandat The Fed mengalahkan fungsi stabilitas harga bank sentral AS. Inflasi AS, meskipun berputar ke sisi yang lebih tinggi sepanjang pertengahan 2025, masih tetap terkendali untuk saat ini, dan penurunan tajam dalam data ketenagakerjaan AS telah membuat para investor bergegas mencari pemotongan suku bunga untuk secara hipotetis mendukung pinjaman investasi dan menghidupkan kembali perekrutan yang secara fungsional terhenti.
Dengan pemotongan suku bunga sebesar 25 bp secara fungsional sudah tampak pasti, faktor utama bagi para investor adalah sikap The Fed terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut hingga akhir tahun. Para trader suku bunga telah memperhitungkan kemungkinan lebih dari 75% bahwa The Fed akan memberikan tiga pemotongan suku bunga berturut-turut hingga sisa tahun 2025, dan pasar akan mencari pergeseran dovish yang terukur dalam konferensi pers pasca-keputusan suku bunga Ketua The Fed, Jerome Powell, yang akan datang.
Pemotongan Suku Bunga Ya, Tetapi Berapa Banyak?
Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) The Fed, atau dot plot ekspektasi suku bunga para pengambil kebijakan, juga akan menerima pembaruan lainnya pada pertemuan ini dan akan membuat pasar bergegas untuk melihat apakah para pejabat The Fed condong ke arah atau menjauh dari ekspektasi tiga pemotongan yang tertulis dalam kontrak berjangka suku bunga.
Ekuitas secara keseluruhan lebih tinggi di perdagangan sesi pra-The Fed, dengan raksasa ritel Walmart (WMT) naik 2,2% dan melampaui $105,00 di tengah ekspektasi bahwa suku bunga yang lebih rendah akan meredakan kendala kredit bagi konsumen, memungkinkan para pelanggan Walmart untuk mengakses kendaraan utang yang lebih dalam dan terus membeli barang dan jasa dengan rasio pendapatan terhadap biaya saat ini.
Rally teknologi AI yang digemari, Nvidia (NVDA), mengalami penurunan tajam pada awal Rabu, tergelincir 3% dan jatuh di bawah $170 per saham setelah pemerintah Tiongkok memerintahkan perusahaan-perusahaan domestiknya untuk menghentikan pembelian chipset Nvidia. Perlombaan sengit AI untuk berinvestasi dalam kekuatan komputasi yang lebih dalam terus berlanjut di latar belakang, dan larangan terhadap Nvidia dari Tiongkok muncul tepat setelah Nvidia berusaha keras untuk mendukung pemerintahan Trump, mendedikasikan sebagian dari pendapatannya untuk mendapatkan izin menjual chipset yang dibatasi di pasar Tiongkok.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.