Emas Tergelincir dari Tertinggi Baru-baru Ini saat Sentimen Risiko Membaik, Dolar AS Menguat

Diposting di: 2025-07-24 10:00
  • Emas mundur dari puncak terbaru saat kesepakatan perdagangan AS-Jepang meningkatkan sentimen.
  • Kekuatan Dolar AS dan imbal hasil yang meningkat membatasi kenaikan untuk bullion tetapi ketidakpastian kebijakan Fed dan ketegangan perdagangan membatasi pelemahan.
  • XAU/USD melayang di atas $3.400 sementara logam mulia tetap rentan terhadap perubahan sentimen risiko dan prospek yang lebih luas untuk Dolar AS.

Emas mengalami pullback yang moderat pada hari Rabu, saat pasar menilai implikasi dari kesepakatan perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Jepang dan tetap berhati-hati menjelang perkembangan lebih lanjut dalam negosiasi Uni Eropa (UE)-AS.

Meski ada koreksi, XAU/USD tetap bertahan di atas level $3.400, didukung oleh risiko tarif yang masih ada dan ketidakpastian kebijakan yang lebih luas.

Presiden AS Donald Trump mengumumkan pada hari Rabu bahwa sebuah "kesepakatan besar" telah dicapai dengan Jepang, merinci syarat-syarat kunci dalam sebuah posting di Truth Social. 

Kesepakatan tersebut mencakup tarif timbal balik yang dikurangi sebesar 15% pada barang-barang Jepang, turun dari yang diusulkan sebesar 25%. Kesepakatan ini juga diharapkan mencakup rencana investasi Jepang sebesar $550 miliar dan akses yang lebih luas bagi AS ke pasar pertanian dan otomotif Jepang.

Kesepakatan ini telah membantu meredakan beberapa ketakutan terkait perdagangan, mengurangi aliran safe-haven jangka pendek ke dalam Emas.

Namun, dukungan mendasar untuk emas tetap utuh. Pasar tetap waspada terhadap ketegangan perdagangan yang belum terselesaikan, menjelang tenggat tarif 1 Agustus dan pertanyaan yang terus berlanjut seputar independensi The Fed.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Mempertahankan Daya Tariknya di Tengah Ketidakpastian The Fed yang Terus Berlanjut dan Risiko Tarif yang Belum Terselesaikan

  • Data Penjualan Rumah Lama yang dirilis pada hari Rabu mencerminkan penurunan dalam nilai estimasi pasar perumahan. Data terbaru menunjukkan bahwa penjualan rumah lama AS turun ke tingkat tahunan 3,93 juta pada bulan Juni. Angka-angka ini berada di bawah perkiraan 4,01 juta, mewakili penurunan bulanan sebesar 2,7%, yang mungkin menjadi tanda potensial bahwa suku bunga hipotek yang tinggi dan masalah keterjangkauan mulai mempengaruhi pasar perumahan.
  • Pada saat yang sama, perundingan perdagangan EU-AS tetap belum terpecahkan, dengan kurang dari dua minggu menjelang tenggat tarif 1 Agustus. Jika tidak ada kesepakatan yang dicapai, AS dapat memberlakukan tarif berbasis luas hingga 30% pada impor dari Uni Eropa. Hal ini telah mendorong Uni Eropa untuk mempersiapkan langkah-langkah balasan yang menargetkan ekspor utama AS, termasuk layanan digital dan produk dirgantara.
  • Selain perundingan perdagangan, ketidakpastian kebijakan dan tekanan yang meningkat pada Federal Reserve (Fed) untuk menurunkan suku bunga telah memberikan tekanan pada imbal hasil, membatasi kenaikan pada Dolar AS. Presiden AS Trump secara konsisten dan sangat terbuka menyerukan Fed untuk secara dramatis menurunkan suku bunga, sering menyatakan bahwa suku bunga seharusnya berada di 1% atau bahkan lebih rendah.
  • Dalam pertemuan dengan Presiden Filipina Ferdinand Marcos pada hari Selasa, Trump menyatakan bahwa Powell telah "melakukan pekerjaan yang buruk, tetapi dia akan segera keluar." Komentar dari Menteri Keuangan Scott Bessent juga menunjukkan bahwa mungkin sudah saatnya untuk "menggali seluruh institusi dan apakah mereka telah berhasil." Dia mengusulkan kerangka kerja untuk fungsi non-moneter Fed karena kekhawatiran tentang "penyimpangan misi" dan pembengkakan biaya renovasi.
  • Beberapa kritikus juga menunjukkan praktik Fed yang membayar bunga pada cadangan bank sebagai struktur yang "menyimpang" yang mensubsidi bank dan telah menyebabkan Fed beroperasi dengan kerugian.
  • Dengan Fed saat ini berada dalam periode blackout menjelang keputusan suku bunga 30 Juli, kritik dari Trump dan kekhawatiran seputar independensi Fed telah meningkatkan daya tarik Emas.

Analisis teknis Emas: XAU/USD berkonsolidasi di dekat puncak lima minggu, bertahan di atas $3.400

Emas (XAU/USD) saat ini diperdagangkan di dekat $3.412 pada saat berita ini ditulis, mundur secara moderat dari level tertinggi perdagangan harian lima minggu di $3.439. Meskipun terjadi pullback, logam ini tetap didukung dengan baik di atas level psikologis $3.400, setelah penembusan dari formasi ascending triangle multi-minggu.

Relative Strength Index (RSI) saat ini melayang di sekitar 63 pada grafik harian, menunjukkan bahwa momentum tetap positif tetapi belum jenuh beli.

Jika para pembeli mempertahankan kendali, pengujian ulang terhadap swing high bulan Juni di $3.452 tampaknya mungkin, dengan potensi untuk kenaikan lebih lanjut menuju level tertinggi sepanjang masa dan level psikologis $3.500.

Di sisi negatifnya, support terdekat terlihat di level angka bulat $3.400, diikuti oleh Fibonacci retracement 23,6% dari pergerakan terendah-tertinggi bulan April di $3.371 dan SMA 50-hari di $3.336. Penembusan di bawah puncak segitiga dan level Fibonacci 38,2% di $3.292 akan membatalkan struktur bullish jangka pendek.

Grafik harian Emas

Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.

yang mungkin menjadi tanda potensial bahwa suku bunga hipotek yang tinggi dan masalah keterjangkauan adalah

Bagikan: Pasokan berita