Emas Stabil seiring IHK AS Melunak dan Trump Meningkatkan Optimisme Pasar
- Presiden Amerika Serikat Trump menyatakan bahwa perjanjian perdagangan AS-Tiongkok adalah "kesepakatan yang sudah selesai", meningkatkan sentimen risiko.
- Data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Mei tidak memenuhi ekspektasi, dengan fokus beralih ke data Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada hari Kamis.
- Harga Emas tetap di atas $3.300, tetapi kemajuan perdagangan AS-Tiongkok baru-baru ini membatasi daya tarik aman Emas.
Harga Emas diperdagangkan lebih tinggi di tengah minggu saat para investor mencerna laporan IHK AS yang lebih lemah dari yang diharapkan untuk bulan Mei, bersamaan dengan optimisme yang diperbarui seputar hubungan perdagangan AS-Tiongkok.
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS datang lebih lemah dari yang diharapkan pada hari Rabu. Inflasi umum naik 2,4% YoY di bulan Mei, sedikit di bawah proyeksi 2,5% dan naik dari 2,3% di bulan April.
IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, tetap stabil di 2,8%, meleset dari ekspektasi kenaikan menjadi 2,9%. Secara bulanan, IHK meningkat hanya 0,1%, di bawah estimasi 0,2%, sementara IHK inti juga naik 0,1%, jauh di bawah proyeksi 0,3%.
Proyeksi inflasi yang rendah meningkatkan permintaan untuk aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas, yang biasanya diuntungkan dari ekspektasi suku bunga yang lebih rendah.
Menambah momentum, Presiden AS Donald Trump mengumumkan di Truth Social bahwa "Kesepakatan kami dengan Tiongkok sudah selesai, tergantung pada persetujuan akhir dengan Presiden Xi dan saya."
"Kami mendapatkan total tarif 55%, Tiongkok mendapatkan 10%."
Pernyataan Trump membantu meningkatkan sentimen risiko yang lebih luas, meredakan beberapa permintaan aset aman tetapi tidak cukup untuk menyeret Emas ke wilayah negatif.
Penegasannya tentang kesepakatan yang adil—"Saya tidak akan menandatangani apapun yang lemah"—ditafsirkan sebagai tanda kemajuan nyata dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok.
Meski demikian, potensi kenaikan Emas tetap terbatas saat para trader menyeimbangkan sentimen geopolitik yang membaik dengan implikasi dari melambatnya inflasi dan pergeseran ekspektasi suku bunga.
Intisari penggerak pasar harian Emas: XAU/USD menyeimbangkan inflasi yang lebih rendah dengan optimisme AS-Tiongkok
- Indeks Harga Konsumen (IHK) AS datang lebih lemah dari yang diharapkan pada hari Rabu. Inflasi umum naik 2,4% YoY di bulan Mei, sedikit di bawah proyeksi 2,5% dan naik dari 2,3% di bulan April. IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, tetap stabil di 2,8%, meleset dari ekspektasi kenaikan menjadi 2,9%.
- Secara bulanan, IHK meningkat hanya 0,1%, di bawah estimasi 0,2%, sementara IHK inti juga naik 0,1%, jauh di bawah proyeksi 0,3%.
- Menurut Alat FedWatch CME, para pelaku pasar kini memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Juni dan Juli, dengan probabilitas 56,3% untuk pemangkasan suku bunga 25 basis poin yang diperkirakan untuk bulan September.
- AS dan Tiongkok hampir mencapai kesepakatan perdagangan yang mencakup penghapusan pembatasan ekspor Tiongkok terhadap bahan langka, yang kemungkinan akan memberikan sedikit kelegaan bagi rantai pasokan AS. Mineral ini sangat penting untuk sektor-sektor seperti teknologi, pertahanan, dan energi hijau, di mana mereka sangat diperlukan untuk produk seperti semikonduktor, kendaraan listrik (EV), dan peralatan militer.
- Pada hari Kamis, AS akan merilis data Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan Mei, yang diharapkan juga menunjukkan peningkatan inflasi umum dari tingkat produsen.
Analisis teknis Emas: XAU/USD stabil di dekat $3.340
Harga Emas awalnya melonjak pada hari Rabu setelah laporan inflasi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan, sementara harga sempat menguji level di atas $3.350. Namun, momentum mereda setelah komentar Trump, dengan harga kembali turun ke $3.340.
Di sisi atas, resistance terbentuk di dekat level psikologis $3.350, dan penembusan di atas batas ini dapat membuka jalan untuk pergerakan menuju level tertinggi Jumat sekitar $3.375.
Lebih jauh, level psikologis $3.400 membatasi potensi bullish minggu lalu. Jika pembeli berhasil melewati zona ini dan momentum bullish mendapatkan daya tarik, pergerakan menuju level tertinggi sepanjang waktu di bulan April di $3.500 mungkin saja terjadi.
Namun, indikator Relative Strength Index (RSI) datar di dekat zona netral 50 pada grafik harian, menandakan kurangnya momentum dan ketidakpastian di antara para trader.
Dalam hal pergerakan turun, support segera untuk harga Emas berada di Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.310, sedikit di atas zona support psikologis berikutnya di level $3.300, dan sebelum level retracement Fibonacci 23,6% dari kenaikan Januari-April di $3.291.
Lebih jauh ke bawah, SMA 50-hari dapat memberikan lapisan support tambahan di sekitar $3.275, sementara puncak pola grafik segitiga simetris dapat memberikan cushion penting lainnya untuk aksi harga ke bawah di $3.240.
Emas FAQs
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.